機械行業2015年中期投資策略之一:收購兼并助力中國工業4.0

     工業4.0其實是一種互聯網思維,工業4.0的精髓是提升相關數據的可用性和集成度,目的是將價值鏈上所有的產品、公司和資源進行互聯互通,從可用數據中挖掘附加值,從而最終實現客戶價值的最大化。本報告引用美國辛辛那提大學特聘教授李杰提出了煎蛋理論,未來制造業將是智能制造‘蛋黃’+制造服務‘蛋白’,用工業4.0的思維完善制造業商業模式。下半年重點推薦“八大金剛”。

     收購兼并助力中國工業4.0。從2014年以來國家從政策層面不斷發布支持企業兼并收購,促進企業加強資源整合、實現快速發展、提高競爭力。2014年3月24日國務院發布《關于進一步優化企業兼并重組市場環境的意見》,同年7月11日,中國證監會就修訂《上市公司重大資產重組管理辦法》、《上市公司收購管理辦法》。

     《中國制造2025》對投資機會的啟示:《中國制造2025》重點推進信息化與工業化深度融合,智能裝備行業最受益;工業4.0板塊收入規模和市值將成倍增長,資本市場助力收購兼并和估值提升;《中國制造2025》重點強調了綠色制造并提出目標,加快制造業綠色改造升級.

     工業4.0板塊——并購催生新一輪行情.《中國制造2025》下發后,預計各地政府將制定鼓勵政策,推動智能制造和綠色制造,國際化戰略和“一路一帶”戰略也積極鼓勵企業收購兼并,資本市場趨于活躍也有利于上市公司跨國收購。在行業爆發和并購的時代,智能裝備及工業4.0板塊充滿了投資機會。

國企改革:壟斷制造業龍頭地位繼續提升。從最新公布的國企改革文件可以看出,未來民營資本參與國企改革的難度加大,不過,隨著政策性文件出臺,未來各地方國資委將會加快推進國企改革。尤其看好壟斷制造行業國企地位加強的趨勢,例如軍工和油氣裝備行業等,重點推薦:中船防務、江鉆股份。

     2015年下半年機械行業投資策略趨于謹慎,甄別真偽,精選個股?？春霉I4.0和國企改革兩大主題,強烈推薦有基本面支撐、收購兼并預期、國企壟斷地位提升的個股:智云股份、廣日股份、長榮股份、瑞凌股份、巨輪股份、中船防務、江鉆股份、南方泵業。